国际平台送彩金:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年02月18日 16:03

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【朱元璋长相】

從居民視角看◇♂,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上〇,對房產、存款以外的資產配置不足15%?⊿♂。隨着相對收益的變化⊿,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇∟〇。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升◇∟,產業鏈景氣度有望改善♂☆π,並傳導至企業盈利改善⊿,股市迎來更好的投資環境┊♂。

海外經驗顯示⌒∟,寬鬆貨幣+產業升級♂π♀,往往是成長股牛市的有利催化劑◇∟◇。

国际平台送彩金

1967年末至1987年⌒∵,雖然日本經濟增速回落?∴,GDP同比從20%左右下降至10%以下?⊙,但日經225指數翻了近30倍〇♂。這種股市與經濟增長背離的牛市π▽,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級◇∟,企業盈利提升↑♂,期間日本企業的ROE均值高達20.7%□。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

国际平台送彩金

內外需企穩◇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看﹡▽,貨幣政策上⊿∟,預計2020年二季度開始┊,隨着豬通脹解除〇∵,中國將加快跟進全球寬鬆⌒⊙☆,降准降息節奏不再是5bps▽〇,而將更大幅度、更快;

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下﹡,權益資產是各方資金的長期選擇□。大量沉澱資金將從地產集中釋放?◇,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整↑▽⌒。

国际平台送彩金

從宏觀來看〇▽?,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊙,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙♂☆,寬鬆貨幣環境加上產業升級↑↑▽,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊙◇∵。

同時▽∴♂,企業盈利改善↑┊,股市投資環境更好∵□﹡。中觀數據顯示﹡,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⌒⌒〇。

江暉表示□,2020年星石投資將繼續聚焦成長股π,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊◇。

硬件方面∟,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⊙□∵,韓國在5G推出半年的時間內∴〇,就實現了人均流量近3倍增長∴。流量爆發需要更多的硬件支持△☆⌒,因此?,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升┊⊿∟,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商◇⊙☆。

国际平台送彩金

一方面↑▽,研發投入持續高增□﹡,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂↑。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∵∵π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∟△∴。

另一方面♀∵♂,技術不斷突破♂□,新興產業已經具備全球競爭力∵⊿。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業△┊⊙。

国际平台送彩金

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持△π,我國產業升級正在明顯加速⊙。

從企業看﹡,內外需環境好轉π,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升♀,產業鏈景氣度將有望改善☆♂,並傳導至企業盈利改善↑,從而使股市投資環境更好∟☆。

與此同時▽π,消費行業市場份額持續在集中∟π┊,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式〇⌒☆,奪取市場份額?。

12月20日∟□┊,在「星石投資2020年度策略會」上?,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷↑,且更為堅定樂觀?♂☆。他認為:成長股長期牛市來臨□﹡。主要邏輯如下:

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♂,應用和相關硬件都將受益

從外部來看┊⌒♂,外需也將企穩◇。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象⊙。隨着貿易摩擦緩和□◇,則企穩預期將進一步強化?。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

2019年初↑♀♀,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」◇,得到了市場驗證▽⌒♀。

房地產政策方面♀,預計2020年在整體從嚴下♀∟,將進一步進行結構性微調♂,「一城一策」將會更加明顯△☆♂,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑□♂。

国际平台送彩金

應用方面?♀∟,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實﹡∵。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∴∟∵,率先爆發的可能主要是2C場景?∟♂,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務?。

財政政策上?☆,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右↑,並通過多種創新方式△□♀,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⌒,以解決去年資金使用效率不夠高的問題□。

20世紀90年代∵⌒?,美國納斯達克指數上漲超過9倍﹡□,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂π♀。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率◇▽,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境▽♀∵。

供給端來看∵﹡,醫改持續推進◇?,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路??┊,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間□。需求端來看﹡,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期﹡?,行業需求端長期向好┊。

從金融機構視角看﹡〇⊿,利率下行期?♀♂,負債端配置壓力上升△▽,金融機構有增配權益資產的動力∴□☆。

海外來看⌒,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型┊♂,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展π∵□。國內來看⌒,產業政策持續護航↑□,未來新能源汽車長期趨勢向上┊。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊿,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♂♂。

本文首發於微信公眾號:中國基金報π☆。文章內容屬作者個人觀點☆,不代表和訊網立場☆□∵。投資者據此操作△?,風險請自擔〇?。

從產業來看﹡∟,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇,同時消費行業集中度持續上升∟♀⊙。

上一页: 挺韓罷韓遊行拚場 韓:恢復特偵組辦貪官 下一页: 全國考研人數5年翻一番 今年英語翻譯難倒考生
热门推荐更多>>
名人推荐
中国名人 世界名人 成功人士 企业家 科学家 军事家 运动员 文学家 明星 设计师 艺人 数学家 天文学家 哲学家 思想家
相关阅读更多>>
网站首页 | 电脑版
国际平台送彩金-移动版